L’espace blockchain connaît des points forts malgré le ralentissement perçu du marché. Taux de financement des contrats à terme perpétuels pour Bitcoin (CTB) et de l’éther (EPF) sont redevenus positifs sur les principales bourses, montrant un sentiment haussier parmi les traders de produits dérivés. De plus, Bitcoin a commencé à se négocier en dessous de son coût de base, ce qui a marqué les précédentes zones de creux du marché. En revanche, en juin, la finance décentralisée (DeFi) a enregistré une baisse de 33 % de la valeur totale verrouillée et les actions cryptographiques ont fourni un rendement mensuel moyen de -42,7 %.
Il y a une bataille en cours entre les sentiments haussiers et baissiers dans différents domaines du marché. Pour aider les commerçants de crypto à manœuvrer sur le champ de bataille, Cointelegraph Research a récemment publié son « Investor Insights Report » mensuel. Dans le rapport, l’équipe de recherche décompose les événements majeurs qui ont fait bouger le marché du mois dernier et les données les plus critiques dans les différents secteurs de l’industrie. Les chercheurs fournissent des analyses d’experts et des informations qui peuvent profiter aux acteurs sérieux du marché de la blockchain.
Les produits dérivés peuvent fournir un indicateur clé de l’évolution des sentiments
Avant juin, il y avait un fort sentiment baissier sur le marché. Un indicateur de sentiment baissier et haussier est le biais de volatilité d’un marché. Plus la plage de biais est large, plus elle est volatile, tandis que des plages plus étroites suggèrent moins de volatilité, ce qui implique une plus grande confiance dans le marché. Le 18 juin, le biais delta des options Bitcoin 25 a culminé à 36%, le plus élevé jamais enregistré. Depuis lors, un certain optimisme est revenu, réduisant le biais à 17 %. Cela indique une forte conviction que le marché de la cryptographie se redressera dans les mois à venir.
Les primes sur les appels longs en Bitcoin et Ether indiquent que les commerçants sont optimistes pour la fin de l’année. Cependant, les problèmes de solvabilité et le risque de contagion sont toujours présents sur le marché et dans l’esprit des investisseurs et des régulateurs.
Dans les fourchettes de négociation, les commerçants peuvent utiliser des étranglements pour réaliser des bénéfices si Bitcoin reste limité à la fourchette. Les étranglements impliquent la vente d’options d’achat et de vente à différents prix d’exercice. L’idée d’un kink est comme son nom l’indique : placer une option de vente (une option de vente) et une option d’achat (une option d’achat) en dessous et au-dessus du prix au comptant actuel. Par exemple, si Bitcoin est à 20 000 $, vendez d’abord un put à 15 000 $ et un call à 30 000 $. Si elles sont dues après un mois, les primes se traduisent par des revenus moins les frais de transaction.
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Actuellement, le biais des options est sur une pente raide, avec un écart de volatilité implicite allant jusqu’à 10 % entre les prix d’exercice de 17 000 $ à 24 000 $ sur Deribit et le Chicago Mercantile Exchange. Cela indique une bonne configuration pour une inversion du risque impliquant une option de vente courte à 17 000 $ et une option d’achat longue à 24 000 $.
Le sentiment haussier commence-t-il à faire reculer les baissiers ?
La perte nette non réalisée de Bitcoin a atteint son plus bas niveau en trois ans, soulignant que sa valeur marchande actuelle est inférieure de près de 17 % à son coût de base global. Historiquement, les fonds mondiaux ont été constitués lorsque les pertes dépassent 25 %. Les moyennes mobiles en baisse et l’indice de force relative dans la zone de survente indiquent que les baissiers sont sous contrôle.
Cependant, pour la première fois depuis mars 2020, le Bitcoin s’est échangé en dessous de sa base de coût minier, un niveau qui a historiquement marqué les capitulations mondiales et les creux du prix du Bitcoin. L’indicateur de profit/perte net non réalisé est une preuve supplémentaire que les haussiers pourraient surpasser les baissiers.
Des dérivés au secteur NFT
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L’équipe de recherche Crypto
Le département de recherche de Cointelegraph comprend certains des meilleurs talents de l’industrie de la blockchain. Alliant rigueur académique et filtrage par une expérience pratique durement acquise, les chercheurs de l’équipe s’engagent à fournir le contenu le plus précis et le plus perspicace disponible sur le marché.
Demelza Hays, Ph.D., est directrice de recherche chez Cointelegraph. Hays a réuni une équipe d’experts en la matière dans tous les domaines de la finance, de l’économie et de la technologie pour mettre sur le marché la principale source d’analyses perspicaces et de rapports de l’industrie. L’équipe utilise des API provenant de diverses sources pour fournir des informations et des analyses précises et utiles.
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